论会计透明度

四、会计透明度的实现:基干我国证券市场的分析

尽管我们将会计透明度的内容界定为:一套清晰的会计准则；所有部门都高度遵循会计准则；对外提供高频率的准确信息。但是，追求高透明度可能会潜在性地限制或损害某些相关的利益团体，这些可能受高透明度会计信息影响的利益团体必然会为了自身利益，降低甚至放弃高透明度的会计信息。

普华永道“不透明指数”的报告将调查对象分为高收人国家 (地区)、中上收入国家 (地区)、中下收入国家 (地区)和低收入国家 (地区)等四类，分别就会计透明度进行调查。在调查过程中，对不同类别国家 (地区)考察的出发点和重点差别较大。其中，对低收入国家 (地区)侧重考察实物证券、双重簿记、官僚机构、执行情况等；对收入中下国家 (地区)的考察重点是汇率、财力、通货膨胀会计的披露与条款；对收入中上的国家 (地区)，重点考察合并 (关联)企业报告、税务驱动 (tax-driven)会计和资产评估;对高收人国家 (地区)，主要关注无形资产估价、长期资产补偿和各种劳动和雇员福利条款。可见，高会计透明度的实现不是一蹄而就的事情。它的实现也是一个循序渐进的过程。在这一过程中，完善会计准则和相应的会计信息披露与监督制度，只是为会计信息高透明度的实现，提供了一种技术上的保障。至于企业及与其存在利益关系的相关各方是否遵守、执行，主要取决于遵循行为所产生的成本和效益的对比。换言之，当执行能达成高透明度的会计准则只是增加各相关利益集团的成本与风险时，可以预见各该利益集团将不会执行这些会计准则。

理论上，影响企业是否执行高透明度会计准则的因素很多，我们姑且将其笼统称为“会计环境”，它总体包括两部分:事前的制度安排，诱导企业自愿提供高透明的会计信息。比如，一个相对有效的市场环境会很快识别企业不透明的会计信息，并给予足够重的惩罚。事后的惩罚机制，使得任何已经提供不透明会计信息的尝试，会因相关机构的严惩而事实上不经济。

我国资本市场在短短的十多年左右的发展历程中，暴露了很多会计信息不透明的案例。比如，红光实业 (600083)1997年6月挂牌上市，但当年年末该公司就创下亏损近两亿元的记录。中国证监会事后的调查显示，红光上市前实际上就是一个亏损公司，完全通过虚假会计信息骗取上市资格。如果上市前红光如实执行当时已有的《企业会计准则》和《股份制试点企业制度》，可以肯定，它将得不到上市资格；同样的案例还有郑百文 (6008988)，这也是一个完全通过编制虚假会计信息骗取上市资格的公司;类似的案例每年都要发生数起。就这些案例而言，会计信息不透明只是问题的表现方式，真正的原因都是超出会计准则与相关会计信息披露制度之外的，包括提供虚假会计信息的潜在利益激励、公司没有真正的治理结构、政府介入过多过深等等。当然，法律责任的缺位使得事后的惩罚机制失去应有的威慑作用，也是其中一个重要的解释因素。具体而言，当企业在考虑不遵循现行会计准则、提供不透明的会计信息时，其潜在的收益是可预期的，包括 “获取”稀缺的上市资格、配股资格等；同样，中介机构也会获得不菲的收益；从我国截止到2000年底的状况来看，潜在的风险很低，只有琼民源的负责人因提供虚假会计信息、红光的负责人因欺诈发行股票罪而入狱，相关的经济处罚低，更没有惩罚性赔偿、特别是对中小股东因会计信息不透明而产生的损失的赔偿。

实证会计研究也支持这种逻辑推论与现象观察。ball, Robin and Wu对据称都执行了国际会计准则的香港、泰国、马来西亚和新加坡的研究表明，如果只按照会计准则区分，这四国(地区)应当提供高透明度的财务报表；但如果按照当地经济和政治环境对财务报表提供者所产生的激励来看，则他们所报告的会计信息将是低透明度的。实证结果支持作者的假设。而ball, Kothari and Robin的研究还发现，英美法系国家的会计透明度要高于大陆法系国家。其他很多研究都发现，在会计信息披露与法律责任之间存在非常强的相关性。

概言之，一套清晰、准确的会计准则和相应的信息披露制度，只是为高透明度会计的实现提供了技术上的可能。只有当相关会计环境使得提供不透明会计信息的预期收益为负时，会计高透明度的实现才成为必要。

参考文献

1 Price Waterhouse & Coopers. The Opacity Index. Downloaded from www. Opacityindex. Com,2001

2 SEC statement regarding international accounting standards, April 11, 1996. downloaded from www. Iasc. Org. uk.

3 UNCTAD, The role of accounting disclosure in the east asian financial crisis: Lessons Learned? Prepared by Zubaidur Rahman,1998

4 FASB Steering Committee, Improving Business Report: Insight into enhancing voluntarily disclosure, Business Report Research Project, downloaded from www. Fasb. Org,2001/10/9

5 Ball, Robin and Wu, Incentives versus standards: Properties of accounting income in four east asian coutries and implications for acceptance of IAS, downloaded from http:// papers. Ssrn. Com/paper. Taf? Abstract-id=216429,2000

6 Ball, Kothari and Robin, The effect of international institutional factors on the properties of earnings, JAE29(1),2000

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